存1萬元日賺不到4毛錢！近日，曾被譽為“理財神器”的余額寶收益率持續下滑，其7日年化收益率在12月10日為1.266%，創下歷史新低，引發了廣泛關注，“余額寶收益率跌破歷史新低”也沖上了熱搜。據Wind數據顯示，截至12月10日，全市場370只貨幣型基金（僅統計主份額）的平均7日年化收益率已降至1.46%。與此同時，現金管理類理財產品的收益率也跌出新低。盡管收益率持續走低，貨幣基金和現金管理類理財產品的市場規模反而呈現增長態勢。活錢理財還能不能買，未來的走勢如何?

活錢理財收益率創歷史新低

“我每個月發工資后還完貸款，就會把余錢放進余額寶，近年來，利率眼瞅著降，最近收益率都已經到了1.266%，我剛用余額寶的那幾年，存一萬塊錢一天能賺一塊多，現在存一萬塊錢也就三毛多的收益了。”青島市市南區的周女士表示，她一直保持著活錢理財的習慣，余額寶是她進行短期理財的首選工具。

青睞現金管理類理財產品的王女士也有著類似的感受，“我的工資卡一直是招行的，每個月的零用錢我都習慣購買他們家的‘朝朝寶’產品，前些年，該產品真叫一個‘香’，最近利率雖然沒有余額寶跌的那么慘，但是也跌破1.6%了，不過，相比活期存款，它的收益率仍高出不少。”王女士感嘆道。

在社交平臺上，不少投資者吐槽活錢理財存在感越來越弱。近年來，在市場利率下行、貨幣政策維持合理寬松背景下，貨幣基金和現金管理類理財產品收益率出現明顯下滑。

根據Wind數據顯示，截至12月10日，全市場370只貨幣型基金(僅統計A類份額)的平均7日年化收益率為1.45%。目前已有98只貨基7日年化收益率跌破1.3%，占比達27%；60只貨幣基金7日年化收益率跌破1.2%，49只跌破1.1%，39只跌破1%。

普益標準監測數據顯示，今年1月，現金管理類產品收益率均值為2.27%，達到2023年6月以來的高點。此后，全國銀行理財市場精選50款現金管理產品7日年化收益率逐月下滑。截至12月1日，全市場存續現金管理類理財產品的近7日年化收益率的平均水平為1.68%。

市場規模呈現增長態勢

盡管收益率持續走低，貨幣基金和現金管理類理財產品的市場規模反而呈現增長態勢。

從貨幣基金的持有人數來看，Wind數據顯示，截至今年二季度末，全市場貨幣基金的持有人戶數累計達18.52億戶，創下歷史新高，較2023年末增加了6271萬戶。從規模上看，截至今年三季度末，貨幣基金總規模已上升至13.03萬億元，較2023年底增加了1.75萬億元；基金總份額從2023年末的11.74萬億份增加到9月底的13.5萬億份，成為今年以來規模總量增加最多的基金類型。

普益標準數據顯示，截至12月8日，理財存續規模總計約為30萬億元，相比10月末約提升6000億元，存續產品41005只。其中，現金管理類產品存續規模占比25.56%。

“我這點工資只夠買點活期理財了，說不定哪天就要用到，投資其它的真怕虧本，工資一到賬我就放在活錢理財里，有點收益就不錯了，隨用隨取也很方便。”剛入職不久的00后小伙趙先生笑著對記者說。“余額寶收益再低，也比銀行活期存款強啊。閑錢放在里面，多一點收益也是好的。”一位名叫“泡泡Pisces”的網友在網上表示。

盡管當前貨幣基金七日年化收益率創下歷史新低，但其收益率仍高于活期存款。以天弘余額寶為例，該基金成立于2013年，截至目前已達到7636.48億元的規模，成為全市場規模最大的貨幣基金。前三季度，該基金合計為投資者賺取93億元。當前七日年化收益率為1.27%，高于國內各大銀行普遍下調至0.2%以下的活期存款利率。此外，貨幣基金還能隨時滿足人們的線上購物等支付需求，為投資者提供更高的收益。

某公募基金人士在接受媒體采訪時表示，盡管收益率有所下滑，貨幣基金仍具備相當的生命力，是投資者活錢理財的重要手段之一。此外，從商業模式來看，余額寶等平臺類的貨幣基金更傾向于聚集居民的收支流量，而銀行渠道的貨幣基金更傾向于聚集居民的財富存量，因此，以余額寶為代表的貨幣基金對收益率的敏感性相對弱于銀行渠道的貨幣基金。

收益率走低會是大趨勢

活錢理財的收益率是否會繼續下行？在收益率下行的背景下，投資者在選擇貨幣基金等活錢理財產品時又該注意哪些問題?

對于貨幣基金收益率的下滑，行業人士表示，這可能與近期發布的《關于優化非銀同業存款利率自律管理的自律倡議》和《關于在存款服務協議中引入“利率調整兜底條款”的自律倡議》，及同業活期存款利率下行等有關。

中信證券首席經濟學家明明表示，同業存款利率下調會導致其配置存款的收益被削弱，尤其是對于貨基和現金管理類理財，持有的存款占其資產配置的比重大約為47%和25%，若同業活期存款收益率壓降20個基點，資產收益率可能下滑2~5個基點。

至于如何挑選貨幣基金等活錢理財產品，天相投顧基金評價中心認為，在收益率下行的背景下，投資者在選擇貨幣基金時，可以關注基金的7日年化收益率和基金經理的管理經驗等指標。

市南區某股份制銀行一位理財經理則表示，雖然現金管理類產品普遍風險較低，但依然有可能會經歷短期收益波動，而且不保本。她建議投資者在選擇產品時，首先要查看過往收益率，以此來判斷發行方的投資運作能力，為產品未來收益作一個參考；其次要查看產品費率，包括管理費、銷售費和托管費、認購費、申購贖回費等，每個機構的收費標準不一樣；再者要查看申贖便利度，是否有線上化渠道、無需去網點辦理、限額多少等。

（大眾新聞·半島新聞記者 姚文嵩）